Định giá thắt chặt chính sách đối với FED đang tăng nhanh, đà tăng USD có thể không bền

USD đã tăng giá liên tục trong nhiều phiên vừa qua do các nhà giao dịch đặt cược vào khả năng thắt chặt chính sách của Mỹ. Các con số lạm phát mạnh hơn dự kiến và doanh số bán lẻ cao hơn đã thúc đẩy thêm những sự đánh cược đó.Chỉ số USD đo lường đồng bạc xanh so với 6 đối thủ chính đã đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 7 năm 2020 vào thứ Tư ở mức 96.226 nhưng sau đó áp lực chốt lãi đã mau chóng khiến nó giảm về vùng 95.7.

Các nhà phân tích của ING bình luận: “Quan điểm cốt lõi của chúng tôi là đồng USD có thể tiếp tục tăng giá so với những đồng tiền có lợi suất thấp, nhưng những khoản tăng giá giữa chu kỳ này của USD sẽ không cản trở hiệu suất mạnh mẽ của nhóm đồng tiền hàng hoá.”

Tuy nhiên, Luc Luyet, chiến lược gia tiền tệ tại Pictet Wealth Management lại nhận định rằng: “Tính bền vững của đà tăng trên USD trong những tháng tới là không chắc chắn. Kỳ vọng của thị trường về Fed đang bắt đầu trở nên rất hawkish, cho thấy những hạn chế đối với đà tăng của USD trong tương lai.”

Liên Minh xả dầu…

Giá dầu giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tuần vào thứ Năm khi Trung Quốc cho biết họ đang chuyển sang việc giải phóng kho dự trữ chiến lược sau khi Reuters báo cáo rằng Mỹ đang yêu cầu các nước lớn xem xét mở kho dự trữ chiến lược.

Đây là một động thái gây chấn động của Mỹ khi lần đầu tiên yêu cầu Trung Quốc tham gia một hành động phối hợp như vậy nhằm kiềm chế áp lực giá cả.

Vào 14:50 giờ Hà Nội, giá dầu Brent giảm 1% xuống 79.87 USD, dầu WTI giảm 1.4% xuống 77.23 USD.

Một quan chức Bộ Công nghiệp Nhật Bản cho biết Mỹ đã yêu cầu Tokyo hợp tác trong việc đối phó với giá dầu cao hơn. Một quan chức Hàn Quốc cũng xác nhận Mỹ đã yêu cầu Seoul giải phóng một số dầu dự trữ và họ đang xem xét yêu cầu.

Mặc dù vậy, nhiều nhà phân tích đánh giá việc xả dầu từ kho dự trữ chỉ là biện pháp tình thế và khó có tác động dài hạn.

Dự phóng giá dầu của Infinitive khi Mỹ kêu gọi mở kho dự trữ 

Điểm tin

Năng lượng

• Chốt phiên giao dịch ngày 18/11, dầu thô Brent tăng 96 US cent tương đương 1,2% lên 81,24 USD/thùng, trong phiên có lúc chạm 79,28 USD/thùng – thấp nhất kể từ ngày 7/10/2021 và dầu thô Tây Texas WTI tăng 65 US cent tương đương 0,8% lên 79,01 USD/thùng, trong phiên có lúc chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10/2021 (77,08 USD/thùng).
• Cơ quan Năng lượng Quốc tế và OPEC cho biết, nguồn cung sẽ nhiều hơn trong những tháng tới, song nhu cầu cũng sẽ tăng lên cao hơn. Việc đề xuất giải phóng kho dự trữ là một thách thức chưa từng có đối với OPEC, do liên quan đến nước nhập khẩu hàng đầu – Trung Quốc.
• Giá khí tự nhiên kỳ hạn tháng 12/2021 trên sàn New York tăng 8,6 US cent tương đương 1,8% lên 4,902 USD/mmBtu. Giá khí tự nhiên tại Mỹ tăng khoảng 2%, do xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) tăng lên gần mức cao kỷ lục.

Nông sản

• Giá lúa mì tại Mỹ giảm, với lúa mì đỏ cứng vụ đông và lúa mì vụ xuân giảm từ mức đỉnh điểm nhiều năm do hoạt động bán ra chốt lời. Trên sàn Chicago, giá lúa mì đỏ mềm vụ đông kỳ hạn tháng 12/2021 giảm 2-1/2 US cent xuống 8,2 USD/bushel. Giá lúa mì đỏ cứng vụ đông giảm 5-1/2 US cent xuống 8,28-1/2 USD/bushel, trong phiên có lúc đạt 8,48-3/4 USD/bushel – cao nhất kể từ tháng 5/2014.
• Giá ngô kỳ hạn tháng 12/2021 giảm 2-1/4 US cent xuống 5,73 USD/bushel. FAS của USDA báo cáo 904.565 tấn ngô đã được đặt trước trong tuần ngày 11/11 trong bản cập nhật Doanh số xuất khẩu hàng tuần. Đó là mức thấp của ước tính trước báo cáo và giảm 16% so với tuần trước. Canada là người mua nhiều nhất trong tuần với 230 nghìn tấn được đặt trước, trong khi Mexico và Nhật Bản cũng mua + 200 nghìn tấn. Xuất khẩu ngô được báo cáo ở mức 1.168 MMT, với Mexico là điểm đến hàng đầu.
• Giá đậu tương kỳ hạn tháng 1/2022 giảm 11-3/4 US cent xuống 12,65-1/4 USD/bushel. Báo cáo Doanh số xuất khẩu hàng tuần của USDA cho thấy 1.383 triệu tấn đậu nành đã được đặt trước trong tuần kết thúc vào ngày 11/11. Điều đó phù hợp với kỳ vọng và cao hơn 13% so với doanh số bán hàng của tuần trước. Trung Quốc là người mua nhiều nhất trong tuần với 727 nghìn tấn được đặt trước, mặc dù 394 nghìn được báo cáo trước đó là không xác định.
• Giá gạo xuất khẩu của Ấn Độ giảm xuống mức thấp nhất 3 tháng, do nhu cầu từ các khách hàng châu Phi giảm, trong khi nguồn cung nội địa Việt Nam suy giảm đã hạn chế đà giảm giá. Tại Ấn Độ – nước xuất khẩu gạo hàng đầu, giá gạo 5% tấm giảm xuống 354-360 USD/tấn – thấp nhất kể từ giữa tháng 8/2021, so với mức 359-364 USD/tấn cách đây 1 tuần.
• Giá dầu cọ kỳ hạn tháng 2/2022 trên sàn Bursa Malaysia tăng 100 ringgit tương đương 2,04% lên 4.999 ringgit (1.195,93 USD)/tấn – cao nhất kể từ ngày 3/11/2021. Giá dầu cọ tại Malaysia tăng lên mức cao nhất 2 tuần, do lạc quan về triển vọng xuất khẩu và sản lượng, giúp các nhà đầu tư bớt lo ngại về thuế xuất khẩu tăng cao.

Nguyên liệu

• Giá đường thô kỳ hạn tháng 3/2022 trên sàn ICE giảm 1,1% xuống 20,18 US cent/lb, sau khi đạt mức cao 20,69 US cent/lb – cao nhất kể từ tháng 2/2017. Đồng thời, giá đường trắng kỳ hạn tháng 3/2022 trên sàn London giảm 1,5% xuống 516,6 USD/tấn.
• Hoạt động giao dịch tại nước sản xuất cà phê robusta chủ yếu – Việt Nam – vẫn trầm lắng, thêm vào đó là thời tiết bất lợi ảnh hưởng đến việc thu hoạch cà phê. Giá cà phê robusta xuất khẩu của Việt Nam (loại 2, 5% đen & vỡ) chào bán ở mức trừ lùi 280-300 USD/tấn hợp đồng kỳ hạn tháng 1/2022 trên sàn London so với mức trừ lùi 250-260 USD/tấn tuần trước đó.
• Tại New York, giá cà phê arabica kỳ hạn tháng 3/2022 giảm 5,6 US cent xuống 2,2915 USD/lb, trong phiên có lúc đạt 2,3835 USD/lb – cao nhất kể từ tháng 1/2012. Tại London, giá cà phê robusta kỳ hạn tháng 1/2022 giảm 44 USD xuống 2.212 USD/tấn.
• Giá cao su kỳ hạn tháng 4/2022 trên sàn Osaka giảm 4 JPY tương đương 1,7% xuống 225,4 JPY/kg. Giá cao su tại Nhật Bản giảm hơn 1%, theo xu hướng giá cao su trên sàn Thượng Hải giảm, trong bối cảnh lo ngại thảm họa thị trường bất động sản Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Kim loại

• Vàng giao ngay trên sàn LBMA giảm 0,4% xuống 1.858,76 USD/ounce và vàng kỳ hạn tháng 12/2021 trên sàn New York giảm 0,5% xuống 1.861,4 USD/ounce. Tuy nhiên, giá vàng vẫn dao động gần mức cao nhất 5 tháng đạt được trong ngày 16/11/2021. Số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần trước giảm xuống gần mức trước đại dịch, cho thấy dấu hiệu nền kinh tế hồi phục làm giảm nhu cầu đối với vàng là tài sản trú ẩn an toàn.
• Giá đồng giao sau 3 tháng trên sàn London tăng 0,9% lên 9.488,5 USD/tấn, trong phiên có lúc chạm 9.315 USD/tấn – thấp nhất kể từ ngày 11/10/2021. Giá đồng tăng, rời khỏi chuỗi giảm 3 phiên liên tiếp, sau số liệu lạc quan của Mỹ thúc đẩy kỳ vọng nhu cầu tăng trong khi tồn trữ giảm. Tồn trữ đồng tại London đã giảm hơn 1/2 kể từ đầu tháng 10/2021 xuống 97.600 tấn.
• Giá quặng sắt tại Trung Quốc giảm xuống mức thấp nhất hơn 1 năm do triển vọng nhu cầu đối với sản phẩm thép và nguyên liệu tại nước sản xuất thép lớn nhất thế giới suy giảm. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 1/2022 trên sàn Đại Liên giảm 5,1% xuống 511,5 CNY (80,21 USD)/tấn, trong đầu phiên giao dịch chạm 510,5 CNY/tấn – thấp nhất kể từ ngày 4/11/2020. Đồng thời, giá quặng sắt kỳ hạn tháng 12/2021 trên sàn Singapore giảm 3,2% xuống 85,95 USD/tấn.
• Đồng thời, trên sàn Thượng Hải giá thép cây giảm 0,1%, thép cuộn cán nóng giảm 1,9% và thép không gỉ giảm 2,6%. Sản lượng thép hàng tháng của Trung Quốc đã giảm kể từ tháng 7/2021 sau khi chứng kiến mức tăng trưởng 2 con số trong nửa đầu năm, do việc kiểm soát sản lượng nghiêm ngặt và các hạn chế sử dụng điện ảnh hưởng đến cả cung và cầu. Sản lượng thép thô của Trung Quốc trong 10 tháng đầu năm 2021 đạt 877,05 triệu tấn, giảm 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái.